Állítsd be Google keresőjét, hogy a találatok között biztos ott legyen az Economx!
ä B. Varga Judit
A rövidebb távra szóló megtakarítások esetében mielőtt valaki befektetési döntését meghozza, több tényezőt is érdemes figyelembe vennie. Választani persze mindenkinek magának kell, de ehhez néhány fogódzót azért lehet találni.
A jegybank adatai alapján látható, hogy a pénzek átmeneti parkoltatásakor konkurálnak egymással a bankbetétek, a pénzpiaci és esetleg kötvényalapok, de egy-három hónapra még a közvetlen állampapír-befektetések is szóba jöhetnek. Érdemes tehát áttekinteni, hogy ezeken az eszközön aktuálisan éppen milyen kamat, illetve hozam érhető el. A gond persze itt is az, mint minden hasonló elemzésnél: igazán vizsgálni csak a múltat lehet.
Az idei év pénzpiaci folyamatainak alakulásából egyértelműen kiderül, hogy míg januárban a legrosszabb, júniusban már a legjobb befektetést az állampapírok (ezen keresztül pedig nyilvánvalóan a kötvényalapok) jelenthették. Az éven belül lekötött bankbetétek átlagkamata és a hasonló időtávra szóló állampapír-piaci referenciahozam között három százalékpontot meghaladó volt a különbség - az utóbbiak javára. Ez az előny később határozottan mérséklődött. Mára kirajzolódni látszik, hogy az említett befektetési formák között visszanyerhették jobb pozíciójukat a pénzpiaci alapok. Ezen instrumentumok átlaghozama ugyanis többnyire erős korrelációt mutat a bankközi kamatszinthez. A bankközi piacon pedig a kamatcsökkentési várakozások eltűntével emelkedésnek indultak a kamatok.
Mindez azonban legfeljebb egy - bár semmiképpen sem elhanyagolható - összefüggés. A konkrét döntések meghozatalakor még számtalan tényező jöhet szóba. Ilyen lehet a kamatalakulási várakozás, a bizalom, de az úgynevezett lustaság faktor is. Sokszor ugyanis még az egészen tájékozott befektetők is hajlandóak némi hozamról lemondani annak érdekében, hogy pénzüket a számukra legkényelmesebb módon helyezhessék el.
Azt is érdemes átgondolni, hogy valakinek a bankja, illetve brókercége konkrétan milyen kondíciókat alkalmaz. A különböző befektetési alapok jegyei esetében (amelyek egyébként már nem egy esetben a bankokban is elérhetőek) ugyanis különbözőek a jutalékok, hogy az alapkezelők eltérő teljesítményéről ne is beszéljünk. Állampapírokhoz is igen jelentős költségeltéréssel juthatnak a befektetők, attól függően, hogy azokat hol szerzik be. Végezetül pedig: az ilyen latolgatásokból manapság nem szabad kihagyni a banki kamatakciókat sem. A pénzintézetek ugyanis a forráshiányra tekintettel rendre meglepik ilyenekkel potenciális és meglévő ügyfeleiket.
