Az elmúlt egy hét felfelé menete elég lehetett arra, hogy az amerikai piacok ledolgozzák hatalmas túladottságukat. Az S&P 500-as index 1050 pont feletti tartmányok fölé történt rallyzása vélhetően sok short pozíciót ütött ki, mint ahogy a 200 napos mozgóátlag környékén is láttuk már ezt. Először letöri a szintet, a long pozikhoz rakott stopokat kiütik, majd visszafelé is átmegy a szint, ekkor a short pozik véreznek el. Kedden már vételi klimax szerűt lehetett látni az amerikai piacon, minden 6 emelkedő részvényre jutott egy csökkenő, azaz válogatás nélkül mindent vettek, ami inkább shortzárásokra utal, semmint megalapozott vásárolgatásnak. Kérdés, hogy az indexek hogy veszik felfelé a következő akadályt, 1095 és 1130 között egy csomó technikai szint húzódik, csökkenő trendcsatorna teteje, a mozgóátlagok tömege, 50, 100, 200 napos.
Elindult a gyorsjelentési szezon az Intelé jó lett, jönnek a nagybankok. A jelentések azonban a múltról szólnak, hogy is lehetnének rosszak, hiszen a negyedévben láttuk a piac csúcsát, s a piac mindig ott van, ahol a gazdaság és a cégek. Azt nem nagyon tudom, hogy egy percnél tovább kit érdekelnek az Egyesült Államokban a banki jelentések, hiszen amint az a SEC vizsgálatából kiderült, az amerikai bankok évekig sportot űztek a gyorsjelentések adatainak meghamisításából. Úgyhogy a következő napokban egy csomó "Enron" fog majd jelenteni, feltupírozott számokat.
Én a felpattanás ellenére még mindig arra szavazok, hogy egy medvepiac első lefelé menetét láttuk, az elmúlt két évtizedben nem sokszor esett lokális csúcsához képest a lokális mélypontig ekkorát az amerikai piac, csak ha medve volt.
Egy kis OTP. A GDR-ok (2 GDR=1 részvény) dolláros chartja jól mutatja, hogy gyakorlatilag a tavaly nyári kitörés szintje álította meg a nagy zuhanást, ami dollárban mérve még nagyobb volt, mint forintban. Azóta van két nagyjából egy szinten lévő mélypontunk, meg egy lokális csúcsunk, most éppen újra az előző lokális csúcs környékén jár a papír. Az eső trendből kiemelkedett, az eséshez tartó rövid távú mozgóátlag fölé kapaszkodott, úgyhogy nyugodtan kijelenthető, hogy az első eső hullámnak vége. A mostani helyzet érdekes, mert ha innen lefordul, akkor legalábbis a sávozásba való átmenetelt lehet megszavazni a részvénynek, nagyjából 24 és 19 dolláros sávszélekkel. Ez egészen széles sávnak tűnik ahhoz, hogy a tetején lefelé, az alján esetleg felfelé lehessen rá játszani. A két mélypont lenn, közötte egy csúcs fenn lehet persze duplaalj is, ezt a verziót szerintem markánsan 24 dollár feletti zárások esetében kéne elővenni, akkor viszont megéri, hiszen ebből a célár 5 dollárnyi emelkedés lenne. Most egyébként ott jár, köszönhetően a dollár gyengülésének.
A Mol dolláros chartján van két szép csúcs azonos magasságban, ha a harmadszorra is eléri, érdekes lesz mit csinál ott. (Jó kis index ez a BUX, a Molnak a legnagyobb a súlya, forgalma pedig tizedakkora, mint az OTP-nek, s az igazi közkézhányada is kisebb.)
A Raiffeisen egy fél éve beszorult a 30 és 40 euró közötti zónába, a 30 euró körüli szinteket eddig meg kellett venni, a 40 eurót meg eladni, ki tudja, meddig marad itt a papír ebben a sávban. A következő 30 eurós leszúrásnál talán a szoksásosnál is óvatosabbnak illik lenni, egyre kisebbek az elpattanások a támaszról
Ha valaki a bikában hisz, akkor végre érdemes lehet körülnézni az agyongyalázott görög bankszektorban. Az Alpha Bank már egy ideje esés helyett oldalazgat, ha sikerülne értelmes forgalom mellett átvinnie az 5 euró körül húzódó ellenállási szintet, akkor az akár trendfordulónak is értelmezhető, elég sokat jött lefelé, ezért elvileg van tér felfelé is. A bázis építéséhez még lehet, idő kell, bíztató, hogy az elmúlt időszak szolíd felfelé araszolgatásához egyre nagyobb forgalom társul. Ha viszont nem megy 5 fölé, akkor felejtős.
A National Bank of Greece pedig éppenséggel lassan kitörés-gyanús állapotba kerül, egy 11 euró fölé zárás nagy forgalom mellett akár vételi jel is lehet. Érdemes egy szemmel ezekre is figyelni.
Mit reagál majd a piac az európai banki stressztesztekre?
Ez egyébként a görög bankokat is érinti, meg persze az OTP-FHB párost. Nem hinném, hogy negatív lenne a jelentés, hiszen azt bankárok készítik, mint az amerikai példa is mutatja, a teszteket nem a piaci bizalom rombolására, hanem annak erősítésére találták ki. Nehezen tudnám elképzelni, amikor egy bankárokból álló szervezet kiáll a pódiumra, és azt mondja a szakújságíróknak: Végrehajtottuk a tesztet, az európia bankrendszer teljesen inszolvens, kedves betétesek fáradjanak a sarki bankfiókba és vegyék ki pénzüket amíg még tudják....
S végül két buborék utáni chart:
Nasdaq
Kína
