A legnagyobb német nehézipari és elektronikai csoport, a Magyarországon is érdekeltségekkel rendelkező Siemens AG tegnap 2,5 milliárd euró értékben bocsátott ki részvényre átváltható kötvényeket, amelyeket az USA-n kívüli intézményi befektetők jegyezhettek le. A papírok hétéves lejáratúak, évi 0,875-1,375 százalékos kamatot fizetnek; az ennek mértékétől függő, a piaci árhoz képest az átváltáskor fizetendő felárat a fő szervezők, a Morgan Stanley és a UBS Warburg befektetési bank 45-50 százalékban határozták meg. Az emisszió mintegy 45 millió részvény kibocsátását jelenti, ami a Siemens jelenlegi jegyzett tőkéjének öt százalékkal való felemelésével egyenlő. A Siemensnek négy év múlva jogában áll visszavásárolni a kötvényeket. Az átváltható kötvények most aranykorukat élik, mivel rendkívül alacsony a kamatszint. A Siemens egykori leányvállalata, az Infineon a múlt hónapban 700 millió euró értékben adott el ilyen papírokat, a Deutsche Telekom pedig még februárban értékesített 2,3 milliárd euróért átváltható kötvényeket. Tegnap a francia PPR is bejelentette, hogy 450 millió euróért ad el a Bouygues részvényeire cserélhető kötvényeket, míg a Wendel Investissiment SA 242,5 millió eurónyi, a Cap Gemini részvényeire átváltható kötvényt értékesített.
A tőkepiaci környezet annyira kedvező, hogy ennél olcsóbban a jövőben már nem juthattunk volna az összeghez - közölte a Siemens szóvivője a Dow Jones érdeklődésére. A Siemens részvényeinek árfolyama tegnap kora délutánra már 3,3 százalékkal esett, mert a tőkeemelés miatt az egy részvényre eső vagyon csökken.
A WestLB elemzője úgy véli, hogy az összeggel a csoport bebiztosítja befektetési kategóriában lévő - a Moody'snál Aa3, a Standard & Poor'snál AA besorolású - hitelminősítését, és jövőbeni felvásárlásaihoz kíván olcsó forráshoz jutni. A csoport, amelynek kötvényadóssága eddig 9 milliárd eurót tett ki, a múlt hónapban egyezett meg a francia Alstom turbinagyártó részlegének 1,1 milliárd euróért való megvételéről, de érdeklődik riválisa más tevékenységeinek felvásárlása iránt is, valamint tárgyalásokat folytat a brit Invensysszel annak eladólistára tett vagyonelemei megvételéről. Ugyancsak akvizíciós célpontként emlegetik a ThyssenKrupp egyes érdekeltségeit.
Bana Péter