Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
Az Imperial Tobacco az amerikai Philip Morris, a British American Tobacco és a Japan Tobacco versenytársává válik azzal, hogy megveszi a német Reemtsma 90 százalékát. Az Imperial 5,22 milliárd euró készpénzt ad a pakettért, de opciója van a maradék 9,99 százalékra is, amivel összesen 5,8 milliárd euróra értékeli a német dohánygyárat, amely eddig a Herz család tulajdonában lévő Tchibo Holding AG 76,3 százalékos tulajdonában volt. A fennmaradó hányad a Reemtsma család és néhány kisebb részvényes kezében van, akik már ugyancsak hozzájárultak a tranzakcióhoz.
Az akvizícióval az Imperial az eddigi 11. helyről a negyedikre ugrik a világ dohánygyártóinak rangsorában, hozzájut a Davidoff, a West, az R1, a Peter Stuyvesant márkákhoz, továbbá a Reemtsma kelet-közép-európai gyáraihoz - köztük a debrecenihez is - és piacaihoz, ahol az eladások sokkal nagyobb mértékben nőnek, mint Nyugat-Európában. Az Imperial gyártási volumene több mint duplájára, évi 200 milliárd szálra nő. Az egyebek mellett a Lambert & Butler és a Van Nelle márkáiról ismert Imperial 2005-re legalább évi 170 millió font költségmegtakarításra számít a szinergiákból.
Az Imperial a felvásárlást hitelből és új részvények kibocsátásából finanszírozza: befektetői minden 5 birtokolt papír után 2 részvényt vehetnek 480 pennys áron. A 280,3 millió részvény kibocsátása 1 milliárd font (1,62 milliárd euró) forrásbevonást tesz lehetővé. A nagy diszkont azonnal felkeltette a befektetők érdeklődését: az Imperial árfolyama 9,2 százalékkal, a rekordot jelentő 995 pennyre szaladt fel. Az Imperial nettó adósságállománya ugyanakkor ezzel 1,3 milliárdról 3,7 milliárd fontra nő, emiatt az amerikai Moody's hitelminősítő Baa2-ről Baa3-ra rontotta adósságainak besorolását. A francia-spanyol Altadis, a szintén brit Gallaher és a Japan Tobacco szintén szerette volna megszerezni az egyik utolsó eladó nyugat-európai dohánygyárat. A Tchibo a vételárból várhatóan a Beiersdorf kozmetikai cikkgyártóban lévő 25,9 százalékos részesedését növeli majd.
B. P. A.
