Nem túl bölcs dolog a Mikulás rallyra várva befektetési döntést hozni - írja Mark Hulbert, a Hulbert Financial Digest szakértője a Marketwatchon - ugyanis az év utolsó hónapjában egyáltalán nem teljesít olyan jól az amerikai részvénypiac, mint azt sokan hinni szeretnék. A valóság az, hogy az elmúlt több mint száz évben a vezető amerikai részvényindexek általában csak a hónap utolsó hetében nyújtanak az átlagosnál jobb hozamot.

A Dow Jones Industrial Index 1896-os megalkotása óta az index átlagosan 31, százalékos emelkedést produkált a hónap során december elsejétől a hónapon belül elért csúcsáig számolva. Ezzel a december csak a kilencedik az összes hónap közül, ha a teljesítményt így számoljuk, s a decemberi rallyk átlaga még az összes többi hónap 3,4 százalékos értékét sem éri el - írja Hulbert.

Akkor sem találunk kiemelkedő teljesítményt statisztikailag, ha nem a hónap elejét, hanem a hálaadás és Karácsony közötti időszakot nézzük.

Igazán kiemelkedő hozamot csak karácsony környékén lehet találni. A részvényárfolyamok ugyanis december 23-től az újév első két kereskedési napjának a végéig valóban többségében emelkedni szoktak, az indexek ebben a periódusban átlagosan 1,7 százalékos pozitív hozamot produkáltak ebben az időszakban, s az esetek 77 százalékában zártak magasabban az időszak végén, mint az elején.

A Budapesti Értéktőzsdén mindenesetre a statisztikák szerint nem szokott kiemelkedően jó hónap lenni a december. Az elmúlt 16 évben a BUX index átlagosan 4,42 százalékkal emelkedett a hónap folyamán, azonban az átlag megtévesztő lehet. Az elmúlt években ugyanis decemberben gyakorlatilag stagnált a BUX, ha a hó eleji és év végi záróárakat vesszük figyelembe. A mérleget pozitív irányba négy jó év billenti, 1997, 1998, 1999 és 2000 decembere, ezek sorra 18,5, 6, 18,5 és 13,8 százalékos emelkedést hoztak.

Tájékoztatás

A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!