Várhatóan nagyon jó befektetés lesz a június elejétől - minden bizonnyal június harmadika, hétfőtől - elérhető Nemzeti kötvény, hiszen öt év alatt évente átlagosan 4,95 százalékos hozamot érhet el a befektető, ha nem váltja vissza. Ráadásul kamatadót sem kell a hozam után fizetni, ezt egy az egyben zsebre tehetik a kisbefektetők.
A papír kamatozása látványosan egyszerű és lépcsőzetes lesz: az első félévben évi 3,5 százalékot fizet majd, majd 4 százalékot, végül évente fél százalékponttal növekszik majd. A futamideje öt év, így az utolsó évben 6 százalékos lesz a kamata. A kamat automatikusan tőkésedik, és állampapírban fizetik majd ki. A kormányzat szándékai szerint ez lesz a legkedvezőbb kamatozású állampapír.
A kamatadó alól persze másképp is mentesülhet a takarékoskodó, öt év után például a tartós befektetési számlán (tbsz) tartott befektetések hozamát terhelő közterhet is le lehet nullázni. Akadtak azonban az elmúlt években olyan befektetések, amelyeknek a nyomába sem érhet majd az új lakossági állampapír, igaz, ezeknek a kockázata is nagyobb. A Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (Bamosz) adatai szerint 313 olyan alapból, amely már öt évvel ezelőtt is megvolt, 85-nek lett a hozama magasabb, mint amit öt év után a Nemzeti kötvény fizet.
Egy ingatlanalap volt a nyerő
A Bamosz statisztikái alapján a Biggeorge 4. ingatlanalap érte el a legmagasabb hozamot az elmúlt öt évben, évente átlagosan több mint 64 százalékot emelkedett az árfolyama. Az ingatlanfejlesztő alapban a Sasad Liget lakópark harmadik és negyedik ütemének lakóházai, az egykori óbudai Buszesz-gyár telke, valamint egy Mester utcában álló telek lakóház található, amely egykor a Brauch hentesüzletnek és a húsüzemnek helyet adó 29. szám alatt áll.
| Befektetési alap | Éves hozam |
| Biggeorge 4. Ingatlanfejlesztő Alap | 64,37% |
| BUX ETF | 18,06% |
| Erste Stock Hungary Indexkövető Részvény | 17,68% |
| Allianz Indexkövető Részvény | 16,68% |
| K&H Navigátor | 16,55% |
| Amundi Magyar Indexkövető Részvény | 15,60% |
| CIB Indexkövető | 14,92% |
| Amundi USA Devizarészvény A | 13,27% |
| MKB Észak-Amerikai Részvény | 13,23% |
| Generali Mustang A | 11,80% |
| OTP Trend Alap A sorozat | 11,49% |
| Concorde Nemzetközi Részvény | 10,97% |
| OTP Orosz Részvény A | 10,70% |
| K&H Ázsia Alap | 10,53% |
| Erste Stock Global HUF Alapok Alapja | 10,22% |
| Generali IC Ázsiai Részvény | 10,22% |
| Forrás: Bamosz | |
Az ingatlanfejlesztő alaphoz hasonló hozamot egyetlen alap sem ért el az utóbbi fél évtizedben, de kiemelkedően sokat, 15-18 százalékot lehetett keresni a BUX indexet követő konstrukciókkal is.
Ez nem meglepő, hiszen a BUX index 17,4 ezer pontról csaknem 43 ezer pontra emelkedett azóta, az OTP árfolyama több mint a háromszorosára, a Mol megduplázta, a Magyar Telekom és a Richter másfélszerezte az árfolyamát. Voltak persze ennél látványosabb tőzsdei sztorik is, az időközben Mészáros Lőrinc érdekeltségébe került Konzum árfolyama például a százszorosára nőtt öt év alatt.
Amerika és Oroszország fej fej mellett
A külföldi részvénypiacokon befektető alapok között is akadtak szépen teljesítők, igaz, a magyar tőzsdét követőeket egyik sem tudta megverni. Az amerikai és más fejlett piacokon befektető részvényalapokkal évente 13 százalékos hozamot is elértek a hazai alapkezelők. Az Amundi USA deviza-részvényalap és a Generali Mustang is így teljesített. Az oroszországi tőzsde sem hozott rosszul, az OTP orosz részvényalapjával évente 10,7 százalékot kereshetett a befektető, igaz rendkívül ingadozó árfolyam mellett.
A legügyesebb portfóliómenedzserek az ázsiai részvényalapokkal is képesek voltak évente két számjegyű hozamra, de úgy általában véve is a közép-európai és a feltörekvő piaci részvényalapok egyaránt legalább évi 5-6 százalékos hozammal vitték végig az elmúlt fél évtizedet. A tematikus részvényalapok közül a klímaváltozás hatásaiból profitáló vállalatokba fektető konstrukciók jól teljesítettek, az OTP ilyen alapja évente 9,2 százalékot szedett magára.
Abszolút hozamú alapok
Ritkán ugyan, de az abszolút hozamú alapok is képesek lehetnek a szuper állampapír hozamának túlszárnyalására. Ezek a konstrukciók szabad kezet adnak a portfóliókezelőknek, akik a piaci helyzettől függően jóformán bármilyen eszközbe, részvénybe, kötvénybe vagy akár árupiaci termékekbe is tehetik a pénzt - ha hisznek benne. Az alapok egy része emellett nemcsak az árfolyamok emelkedésére, de a csökkenésére is fogadhat, vagyis shortolhatja is a piacokat.
Az OTP Trend alap ez utóbbit nem teszi, de így is 11,5 százalékos éves hozamot ért el az utóbbi 5 évben. Az alapot azért hívják trendnek, mert az aktuális divatot követi, az alapkezelő a legtrendibb részvényeket válogatja ki, azokba teszi a pénzt. A Trenden kívül az OTP EMDA és a Hold Alapkezelő Citadella alapja verte volna meg az utóbbi öt évben a munkanéven Nemzeti kötvényt (végleges elnevezése még nincs, a Napi.hu öngondoskodási konferenciáján április 11-én a Magyar nemzeti állampapír név hangzott el a kormányzati előadó részéről). A legnagyobb hazai abszolút hozamú konstrukció, az OTP Supra viszont minimális mértékben ugyan, de lemaradt volna mögötte.
