Állítsd be Google keresőjét, hogy a találatok között biztos ott legyen az Economx!
Dubai szerda este jelentette be, hogy újra akarja strukturálni a Dubai Worldot, a városállam első számú konglomerátumát, egyúttal azt is közölte, hathónapos fizetési haladékot kért a hitelezőitől a holding mintegy 59 milliárd dolláros adósságaira.
Az elemzők szerint a Dubaijal kapcsolatos problémák csapást mértek a viszonylag kedvező globális befektetői klímára, és egyúttal figyelmeztető jelként is szolgál: maradtak még lehetséges veszélyforrások. Önmagában a Dubai World ügye nem egy nagyon masszív kérdés, de intésként értelmezhető a világgazdaság jelenlegi állapotára nézve, már ami a laza monetáris feltételeket, illetve hitelezést illeti - idézte a Marketwatch Naeem Wahidot, a Lloyds piaci stratégáját. Bizonyos területek még mindig problémásak, és így a jövőben továbbra is számíthatunk csúnya meglepetésekre - teszi hozzá.
Dubaj bruttó szuverén adósságállománya becslések szerint 80 milliárd dollár, ebből 22 milliárd dollárral az állami holdingként működő Dubai World tartozik. Elemzői vélemények szerint a cégnek kért törlesztési halasztás sokkolta a piacokat, annak ellenére is, hogy a dubaji gazdaság korábbi fő pillérének tekintett helyi ingatlanfejlesztési ágazat gyakorlatilag már tavaly összeomlott.
A Bank of America-Merrill Lynch MTI által idézett helyzetértékelése szerint a piac azért élte meg sokkhatásként a bejelentést, mert a konszenzus már az volt, hogy Dubaj túljutott a pénzügyi válság nehezén. Az elemzők szerint a fejlemény a Perzsa-öböl emírségeinek mindegyikében rontja a kilábalási reményeket, mivel a történtek átláthatóságának hiánya és a befektetői hangulat romlása kikezdheti az olajárak emelkedéséből eredő előnyöket. A Bank of America-Merrill Lynch azt jósolja, hogy Dubaj mindezek után nehezebben tud majd hozzájutni 10 milliárd dolláros kötvény-kibocsátási programjának esedékes második részletéhez a piacon.
A hírek nyomán az emirátus szuverén adósságának biztosítási költségei emelkedni kezdtek, de a többi feltörekvő piacra is nyomasztólag hatottak. A CMA Datavision adatai szerint a dubai szuverén adósságra köthető ötéves törlesztésbiztosítási csereügylet felára (credit default swaps, CDS) szerda estéhez képest 131 bázisponttal 571 bázispontra emelkedett. Ez azt jelenti, hogy egy évre egy 10 millió dolláros dubai adósság biztosítása 571 ezer dollárra rúg. Igaz, később 538,7 bázispontra mérséklődött. Az emirátus CDS-díjszabása október végén 280-290 bázispont között változott.
A legközvetlenebbül a térségbeli államokat érintette a folyamat, ugyanis Abu-Dzabiban, Katarban, Szaúd-Arábiában és Bahreinben is emelkedett a cds-költség. A dubaijal kapcsolatos félelmek az eurónak és a nyersanyagban gazdag országok devizáinak is alátettek, amelyek pedig az elmúlt idők emelkedő piaci optimizmusa közepette trendszerű erősödést mutattak. A japán jen viszont 14 éves csúcsra erősödött a dollárral szemben, mivel a befektetők a japán devizát afféle menedéknek tartják a kockázatosabb eszközökel szemben.
Az európai bankok akár 40 milliárd eurós kitettséggel is bírhatnak Dubai felé, miután számos kötvény- és hitel ügyletben vettek részt a közel-keleti városállamban - állítják a Credit Suisse elemzői. Az elemzők ugyanakkor arra figyelmeztetnek, a számokat nehéz meghatározni, és hogy a kitettség mértéke bankról bankra igen eltérő képet mutathat. Ezzel együtt a jegyzet szerint a bankok kitettsége a térség egésze felé nem haladhatja meg a teljes állomány 1-2 százalékát, aminek csak egy kisebb része köthető Dubaihoz.
A Credit Suisse szerint egyebek mellett a Barclay's, a Deutsche Bank, a Royal Bank of Scotland, az ING, az UBS és további európai pénzintézetek tevékenykedtek a dubai kötvény- vagy hitelpiacon. A banki papírok gyengülnek a csütörtök délutáni európai kereskedésben. A Barclay's szóvivője szerint a bank kitettsége nem jelentős Dubai felé, de a bank figyelemmel követi a szélesebb piaci hatásokat - tette hozzá. Az ING szóvivője azt mondta a Marketwatch.com-nak nyilatkozva, hogy elhanyagolható kitettséggel bírnak a holding felé, és hogy nem látják okát annak, hogy módosítsanak a hitelveszteségekre vonatkozó előrejelzéseiken.
A hatások ugyanakkor Magyarországon is kézzelfoghatóak, hiszen a forint a feltörekvők trendjét követve gyengült, az euró jegyzése 271 forint fölé kúszott. Mivel azonban az USA-ban piaci szünnap van, a hatást egyelőre nem mérhetjük fel reálisan, így a pénteki kereskedés még izgalmakat, és akár további forintgyengülést is hozhat - mondta el Karsai Péter, a Commerzbank devizapiaci üzletkötője a Napinak.
A jelenlegi dubaji CDS-árazás jóval több mint a kétszerese a magyar adósságtörlesztésre köthető határidős biztosítási tranzakciók díjának, jóllehet a magyar - és más közép-európai - CDS-díjszabások is emelkedett a dubaji bejelentés nyomán felerősödött kockázatkerülés hatására. A CMA DataVision londoni szakelemzői az MTI-nek elmondták: a magyar törlesztésfedezeti ügyletek árazása csütörtökön 229 bázispont volt az előző esti 217,1 bázispontos záró után. A lengyel és a cseh CDS-tranzakciók árazásában is látszott a dubaji hatás: az előbbi 125,4 bázispontról 130-ra, az utóbbi 82,2 bázispontról 85,9-re emelkedett csütörtökön.
