Bátor, ám kockázattűrő befektetők akár komoly hozamot is elérhetnek, ha a zavarosban halászva megpróbálnak olyan befektetési alapot vásárolni, amely eddig meglehetősen gyenge teljesítményt tudhat maga mögött. Ehhez érdemes megvizsgálni, hogy a több mint 500 hazai nyílt végű alap közül mely alaptípusok és alapkezelők teljesítettek a legjobban a különböző időtávokon. Esetenként ugyan előfordulhat, hogy a részvényárak hosszasan emelkednek, a kötvényhozamok pedig a nullához közelítenek, ám ez viszonylag ritka jelenség, a túlvett eszközöknél természetes a korrekció. A legnagyobb hozamot gyakran azok a befektetési alapok érik el, amelyek befektetési jegyeinek árfolyama egy ideig folyamatosan csökken, majd − megtalálva a gödör alját − szépen emelkedésnek indul.
Napi Gazdaság, Pelsőczy Csaba
Ezt a trendet megfigyelhetjük az idei év dobogós helyezettjeinél is. Szinte valamennyi időtávban hihetetlenül jó eredményt értek el a török részvényeket vásárló, valamint a hosszú lejáratú magyar kötvényeket birtokló alapok. Ez annak volt köszönhető, hogy a török tőzsde indexe egy évvel ezelőtt nagyon mélyen állt, különösen a részvények értékeltségi mutatói alapján. Az alacsonyról indult index emelkedése idén már meghaladta a 23 százalékot, egyes papírok 40 százaléknál is többet erősödtek.
Hasonló volt a helyzet a magyar államkötvények esetében is: tavaly decemberben olyan magasak voltak a hozamok, hogy az alapkezelőknek is megremegett a kezük, amikor egy-egy hosszú papírt megvásároltak. Akkor még nem lehetett tudni, hogy meddig emelkednek a hozamok, nem lesz-e államcsőd, úgyhogy félsz bőven volt bennünk − fogalmazott lapunknak Szűts-Békési Ilona, a legjobban teljesítők között levő Pioneer-alapok kötvényportfólió-menedzsere.
Ezért a teljesség igénye nélkül összeállított táblázatban azok közül a részvény- és származtatott alapok közül szemezgettünk, amelyek a legrosszabbul teljesítettek az idén. Ezeknél az alapoknál a kockázattűrő befektetőknek érdemes elgondolkodniuk a vételen − ugyanakkor fontos további szempont lehet az alap benchmarkhoz viszonyított teljesítménye, valamint az alapként szolgáló eszközök árának kilátásai.
| Alapok | Dátum | Év eleje | 3 havi | 6 havi | 1 éves |
| AEGON Bessa | 2012.12.07 | -7% | -3,40% | -5,50% | -1,50% |
| Concorde-VM Euro | 2012.12.07 | -7% | -2,20% | -4,60% | -3% |
| Takarék Invest KKE Részvény | 2012.12.10 | -7,20% | -7,10% | -2,80% | -5,90% |
| K&H Dollár Négyes Származtatott Alap | 2012.11.30 | -7,40% | -3,30% | -8,10% | -4,90% |
| MKB Brazil Teljesítmény | 2012.12.11 | -7,50% | -0,90% | 0,40% | - |
| ERSTE Abszolút Hozamú Részvény | 2012.12.07 | -7,50% | 0,60% | -2,10% | -7,40% |
| Generali Amazonas Latin-amerikai Részvény | 2012.12.10 | -7,70% | -4,30% | -2,50% | -3,10% |
| GE Money Feltörekvő Piaci Részvény CZK | 2012.12.07 | -7,70% | 0% | -3,40% | -6,40% |
| K&H Dollár Fix Plusz 3 | 2012.12.10 | -7,90% | -1,30% | -5,60% | -3,40% |
| ERSTE DPM Alternatív | 2012.12.07 | -8,70% | 1,20% | -0,80% | -6,70% |
| GE Money Feltörekvő Részvény | 2012.12.07 | -9,30% | 1,60% | -2,70% | -5,90% |
| Generali Abszolút Hozam | 2012.12.10 | -9,50% | -4,70% | -7,70% | -9,40% |
| K&H Euró Négyes Származtatott Alap | 2012.11.30 | -9,70% | -3% | -7% | -9,60% |
| Forrás: Bamosz, Napi Gazdaság |
