Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
A török bankszektor kifejezetten gyenge negyedévről számolt be, megtört az eddigi profitbővülési dinamika. A hitelállomány bővülése az eddig megszokott 25 százalék feletti értékről 15 százalékra zuhant, és hozzáértők szerint jövőre sem várható 10 százalék feletti növekmény, míg a nettó kamatmarzs is valószínűleg megreked az idei évre jellemző 3,6 százalékos szinten. Ilyen gyorsan fejlődő hitelkihelyezési ütemmel persze jó néhány nyugat-európai bank kiegyezne, míg a régiós piacon is csak Oroszországban találhatunk hasonló paramétereket. Számottevő javulás csak 2013-tól várható, azonban a papírok árfolyamának zuhanása és jelenlegi fundamentumai előbb-utóbb odavonzzák a vállalkozó kedvű befektetőket.
Az állami hátterű Halkbank az 504 millió lírás nettó profitjával alaposan felülmúlta a legoptimistább várakozásokat is, azonban a tavalyi szintet mindössze két százalékkal haladta meg. A szabályozói változások alaposan megemelték a tartalékkövetelményeket és ez lényegesen apasztotta a profitot, azonban még így is kifejezetten impozáns, 25 feletti ROE értékről beszélhetünk. A hitelállomány 6,7 százalékos negyedéves növekménye még grandiózusnak mondható, azonban a jövő évre sokkal mérsékeltebb, bár piaci átlag feletti változás várható. A nettó kamatmarzs tekintetében eddig sem volt ok panaszra, a 4,4 százalékos érték magasan kilóg a török átlagból. Az NPL (nem teljesítő hitelek) aránya tovább csökkent, és az értékpapír-kereskedelmi üzletág is 48 millió lírát tett hozzá a profithoz, szemben a tavalyi veszteséggel. A 10,7 lírás piaci ár 25 százalékos visszaesést jelent az idei januári csúcsról, és 15 százalékkal haladja meg az augusztusi mélypontot. A jelenlegi szinten 162 százalékos könyvértékről és 6,7 körüli P/E-ről beszélhetünk, mely értékek messze kedvezőbbek a török átlagnál, míg a szinte egyértelmű vételi ajánlások esetében 30-35 százalékkal magasabb célárakat találunk.
A Garanti Bankasi harmadik negyedéve számszakilag megegyezett a várakozásokkal, azonban összetétele jelentősen megváltozott. A 482 millió lírás profitot sok meghatározó egyszeri tétel tarkította, részben eszközértékesítés, részben átértékelések miatt, igazi negatív hatást azonban csak az inflációkövető termékek értékesítése miatt csökkenő nettó kamatmarzs váltott ki, a hitel- és a betétállomány növekménye megfelelt a piac által vártnak. A részvény árfolyama jelenleg 6,24 líra, mintegy 13 százalékot erősödött az elmúlt hetekben, míg az alaposan visszavágott célárak mintegy 20 százalékos erősödést valószínűsítenek. A Garanti török viszonylatban átlagos mutatókkal rendelkezik − 8,58-as P/E és 150 százalékos P/BV −, azonban a piaci átlagot meghaladó 20 körüli ROE mindenképpen érdekessé teszi.
Gyenge negyedévet tudhat maga mögött az Isbank is, a negyedéves profit jelentősen elmaradt a várakozásoktól, ami elsősorban a betétoldal költségnövekményének tudható be. A 327 milliós nettó profit alaposan elvette a befektetők kedvét, emiatt az Isbank árfolyammozgása számottevően eltért a nagyobb nevektől, év eleje óta értékének mintegy 45 százalékát elvesztette, jelenleg 3,56 líra. A 0,90-es P/BV és a 7,13-as P/E akár vonzó is lehetne, azonban a 2012-es év még tartogathat meglepetéseket, a hozzáértők kivárást javasolnak.
Az UniCredit török leánybankja, a Yapi Va Kredit kiváló kamat- és díjbevételeit szinte teljesen erodálta a kereskedési tevékenység és a devizaüzletág teljesítménye, így a pozitív meglepetés elmaradt. A hitelállomány növekménye már eddig is átlag alatti volt, sajnos ez a tendencia jövőre is fennmarad, míg a nem teljesítő hitelek aránya a kifejezetten alacsonynak tekinthető 3 százalékos szint körül maradhat. A részvény az egyik legnagyobb vesztese az idei évnek, és nem tudott érdemben elmozdulni a mélypontról. A 2,93 lírás árfolyam 6,6 alatti P/E-nek és 107 százalékos P/BV-nek felel meg, míg a hozzáértők 35 százalékos drágulásra számítanak.
A Vakifbank negyedéves beszámolója messze a várakozások felett alakult, azonban a piacot ez teljesen hidegen hagyta, így jelenleg 2,7 lírás árfolyamról beszélhetünk, ami 6 alatti P/E-nek felel meg. Esetében az elemzői célárak mindössze a két hónappal ezelőtti szintet célozzák meg.
Az Akbank semmi pozitív hírt nem tudott felmutatni, teljesítménye nem változtatta meg az elemzők alapvetően negatív hozzáállását, a részvény a jelenlegi szinten drága és nehezen veszi fel a versenyt a legjobbakkal, míg a Sekerbank és a TEB továbbra sem képes magára találni, esetükben egyértelműen a távolságtartás javasolt.
