Változatos az áprilisi kínálat indexált alapokból

Állítsd be Google keresőjét, hogy a találatok között biztos ott legyen az Economx!

Számos garantált alap és strukturált kötvény jegyezhető áprilisban, amelyek hozama valamilyen piaci indikátortól, indextől, árfolyamtól függ. Szám szerint kilenc ilyet talált a Napi Gazdaság, de elképzelhető, hogy valamely bank internetes honlapjának zugaiban bújik még meg valamennyi. Különleges trendet, divatot nem sikerült felfedezni közöttük, van itt többféle főbb irányzat: fejlett piaci részvények, feltörekvő piaci részvények, árupiacok, illetve mindezek valamilyen keveréke, valamint euró/forint árfolyam is.

Ezek a befektetések sajnos borzasztóan bonyolultak tudnak lenni, a kibocsátók változatlanul cseppet sem törekszenek arra, hogy a befektetők számára könnyen áttekinthető konstrukciókat kínáljanak. Vagy, pozitívabban megközelítve, a szakemberek újabb és újabb innovációkat találnak ki, hogy konstrukcióikat a befektetőkkel megkedveltessék. A Raiffeisen Hozamrögzítőnél például, ha a futamidő alatt az alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke valamely banki napon a korábban rögzített tőkevédelmi szintet (induláskor az eredeti névértéket) legalább 700 forinttal meghaladja, akkor a tőkevédelmi szint 700 forinttal megemelkedik − vagyis annál kevesebb már nem lehet a kifizetés. A tőkevédelmet a dinamikus eszközallokációs modell (CPPI) segítségével alakítják, amelynek leírása nem tipikusan az egyszerű kisbefektetők számára való olvasmány az alap dokumentumaiban.

A Takarékinvest Hozamcsúcs 2012/11 Kötvény, amely a bankcsoport árupiaci alapjától függő hozamot fizet majd, szintén eléggé kacifántos. A papír egyszerű nyelvezettel megfogalmazott összefoglalójában leírják, hogy három hozamfizetés van, az első éves szinten fix 7,5 százalék, a második változó (de maximum évi 20 százalék), a harmadik évi fix 4,75. Ezek a látszólag nem alacsony számok azonban 4, 10 és 4 hónapos periódusokra vonatkoznak, valójában nominálisan 2,5 és 1,58 százalékot kap a befektető fixen.

A Háromszor Fizető Emlékező sem a legegyszerűbb, azért hívják így, mert a második és harmadik hozamfizetési napon \"emlékezik\" az előzőre, annál alacsonyabb hozamot nem fizet ki. A K&H ázsiai irányultságú alapjánál érdemes megemlíteni, hogy japán részvények nincsenek benne, inkább a kistigrisekre koncentrál. A Háromszor Fizető Emlékező 30 elemű részvénykosarában viszont van egy japán gyógyszercég, az Astellas Pharma.