Az elemzői konszenzust 7 százalékkal felülmúló, 42,2 milliárdos második negyedévvel rukkolt elő az OTP bank, a most debütáló új - bár már hatéves kontrollingtapasztalattal rendelkező - CFO, Bencsik László elégedetten ismertette a számokat. A kamatszint emelkedése jót tett a nettó kamatmarzsnak (igaz, itt a második negyedév már 30 bázispontos esést hozott), a jutalékbevételek viszont a kissé visszafogott hitelezés miatt mérséklődtek. Sikeres volt a költségcsökkentés, az első félévben a személyi kiadások 8, a dologiak 5 százalékkal voltak kisebbek, mint tavaly. (Tömeges fiókbezárásokra csak Szerbiában került sor.)
A válság miatt értelemszerűen romlott a portfólió minősége, megduplázódott a 90 napon túli késedelmek aránya (minden 14. hitel e körbe tartozik), és négyszeresére nőttek a kockázati költségek. A 114 milliárdos kockázati költség a teljes működés költségeinek kétharmadára rúg. E kiadások hatását némileg mérsékli - de szintén a válsággal függ össze -,hogy a bank az első félévben 25 milliárd forintos nyereséget ért el alárendelt kölcsönkötvényei visszavásárlásából. Az 500 milliós 2049-es sorozat már több mint negyedét visszavette, és Bencsik László a Napi kérdésére megerősítette, hogy a visszavásárlások - ha csökkenő mértékben is - mindaddig folynak, amíg az megéri a banknak. (A kötvény árfolyama márciusban a névérték 20 százaléka volt, most már 56 százalékon áll, azaz 100 forintnyi tartozását még most is 56 forintért megveheti a bank).
A bankcsoport stabilitásának növekedését jelzi, hogy az éven belüli kötelezettségek levonása utáni nettó likviditási tartalék a december végi 1,3 milliárd euróról június végére 4,3 milliárd euróra nőtt. Felvetődött, hogy nem megy-e ez a bank eredményességének rovására, ám úgy látszik, a stabilitás mindennél fontosabb... A tőkemegfelelési mutató is példátlanul magas értéket mutat, csoportszinten 15,9 százalék volt június végén, amit azóta a 200 millió eurós EBRD-hitel további 0,8 százalékkal fejelt meg. A leányok közül a DSK mutatója még magasabb (23,2 százalék), de az idei, összesen 150 millió eurós tőkeinjekció után az ukrán banké is eléri a 12,5 százalékot.
A bank tőkehelyzete alapján - mint Bencsik László is megerősítette - ha elindul a növekedés, nem lesz akadálya akár a portfólió organikus növelésének, akár a térségben zajló konszolidációs folyamatban való részvételnek sem. Ez utóbbi pedig - bár ez már csak az újságíró interpretációja - akár újabb akvizíciókat is jelenthet középtávon...
(A cikk szerzője rendelkezik OTP-kötvényekkel.)
