Miközben a hazai Mol-befektetők az elmúlt héten csukott szemmel és összeszorított foggal nézték a Mol-árfolyam hanyatlását (vagy éppen hatalmas veszteségeket realizáltak), a Cashline péntek reggeli elemzésében arra biztat, hogy csukott szemmel venni kell. A "Hunyd be a szemed és tárazz be - Mol vételi ajánlás rövid távra" címmel kiadott munka is hozzájárulhatott, hogy a csütörtökön 20 500 forinton záró részvények pénteken nagy tűzijáték közepette 22 ezer forint fölé emelkedtek és 6,5 százalékos emelkedéssel, 21 860 forinton zárták a hetet.
A gondolkodás nélküli vásárlás alátámasztására számos elgondolkodtató érvet sorakoztat föl az elemző. A húszezer forint körüli árszint az OMV-nek jó alkalom, hogy tovább növelje részesedését. Jó beszállási pontot jelenthet egy orosz olajcégnek, például a Lukoilnak is. Állítólag Rahimkulovnak is van néhány százaléka. Az elemzés szerint van rá esély, hogy a Mol kétszer is 5-10 százalékos részvénybevonásról dönt, egyikről a rendes közgyűlésen, a másikról pedig egy későbbi rendkívülin. E második csomaghoz viszont újabb részvényeket kell vennie a piacon, a tulajdonosi status quo megőrzése érdekében. További pozitívum, hogy a Mol-vezetés állítólag jó kapcsolatokat ápol az új horvát kormánnyal, így az INA akár már az első félévben meglehet. Az elemzés 24 ezer forintra teszi a Mol-részvények fair értékét, ami az 5,5-es EV/EBITDA iparági átlag és a Mol 2008-ra várható (tíz százalékkal csökkenő) 395 milliárdos várható EBITDA-jából adódik. További érv a vételre, hogy a Mol negyedik negyedévi gyorsjelentése erős lesz, s abban már szerepelni fognak a tavaly megvásárolt olasz IES számai, ami 22 milliárd forinttal javíthatja a csoportszintű EBITDA-t.
Molnár Gergely