Állítsd be, hogy az Economx az elsők között legyen a Google-találatokban!
A KBC Financial Products, illetve a belga KBC Bank által kibocsátandó, forintalapú kötvényeket kínál ügyfeleinek a Citibank Rt. - tudtuk meg a hazai pénzintézettől. A papírokra a 3 éves futamidő alatt a külföldi kibocsátó fix 12 százalékos - számításaink szerint éves szinten 3,8 százalékos - kamatot garantál. Ezenkívül ha az S&P-500 amerikai részvényindex teljesítménye a három év alatt meghaladja a minimális kamatot, kamatprémium is jár. A nem éppen egyszerű számítási mód szerint az index teljesítményét minden évben külön-külön kiszámolják majd, de az egyes években ez nem lehet kevesebb mínusz 4,5 vagy több plusz 11,33 százaléknál. Az így kapott három értéket a futamidő végén összeadják, és ha az meghaladja a 12 százalékot, akkor a magasabb összeg lesz a kamat.
A 11,33 százalékos évenkénti korlátból következik azonban, hogy ideális esetben is legfeljebb 33,99 százalékot (a tőkével együtt tehát 13 399 forintot) kaphatnak kézhez a befektetők, ami számításaink szerint évi 10,2 százaléknak felel meg.
Csakhogy a kötvények eladásánál 10 millió forint alatt 1 (afelett pedig 0,8) százalékos értékesítési díjat is felszámol a Citibank, ennek figyelembevételével évi 3,5 százalékos minimális és 9,9 százalékos maximális hozam adódik. (A tényleges futamidő ugyan két héttel hosszabb, ám a 3. év kezdetéig a pénzt le lehet kötni bankszámlán.)
A konstrukció nyilván sokban hasonlít a K&H Fix Plusz 2 zárt végű befektetési alapéra, amelynek jegyzése szintén most folyik a hasonló nevű bankhálózatban. Még a kötvény főbb paraméterei is csaknem megegyeznek a befektetési jegyekével. (Az alapnál például minimum 12, maximum 30 százalék lehet a hozam, de eleve pár hónappal hosszabb, három év négy hónapos futamidőre.) A hasonlóság nem véletlen, mindkét forma Nyugat-Európában már bevált, a kockázatkerülő, de magasabb hozamra vágyó befektetők számára kidolgozott mintát követ. A technikai megvalósítás nagy valószínűséggel itt is úgy zajlik, hogy a tőke nagyobb részét fix hozamú befektetésekbe (kötvénybe vagy bankbetétbe) fektetik, kisebb részéből pedig részvényopciókat vásárolnak.
A KBC-kötvények értékesítési időszaka elvileg március 13-áig tart majd, de lezárható egy héttel előbb és egy héttel később is. Ebben az esetben a többi feltétel - mint a 2006. március 28-i lejárat - szintén értelemszerűen módosul. A minimálisan befektethető összeg 2,5 millió forint, a papírok névértéke 10 ezer forint.
