Állítsd be Google keresőjét, hogy a találatok között biztos ott legyen az Economx!
A pénz- és tőkepiaci jogszabályok készülő módosítására várva több hazai pénzügyi csoport készül arra, hogy külföldi befektetési jegyeket hozzon forgalomba Magyarországon. (Ezt tavaly egy jogszabály-módosítás már lehetővé tette, majd egy másik - azáltal, hogy az alapoknak meg kell felelniük a szigorúbb hazai előírásoknak - gyakorlatilag ellehetetlenítette.) Egyikük a bankszférában tapasztalatokat szerzett hazai magánszemélyek által létrehozott Fundexpert Rt., amely az amerikai Chase Fleming Asset Management 16 és a német Value Management Research AG 6 nyílt végű befektetési alapjával kapcsolatban kötött megállapodást a külföldi alapkezelőkkel, de három másikkal is tárgyal - tudtuk meg Weltner László ügyvezető igazgatótól.
A cég illetékese szerint először a külföldi partnerekkel igyekeztek megegyezni a kínálat biztosítása érdekében, de már előrehaladott tárgyalásokat folytatnak több magyarországi bankkal is. A hazai viszonyoknak való megfelelés érdekében jelentős engedményeket sikerült elérni a forgalmazási díjakban, a vételi (vagy belépési) jutalékot például a külföldön érvényes 4-5 százalékról 1-1,5 százalékra alkudták le. Igaz, ehhez még a magyarországi forgalmazók jutaléka is hozzájön, így valószínűleg 2 százalék körüli díj mellett fogják árulni a befektetési jegyeket, emiatt inkább hosszabb távú megtakarításokat lesz érdemes az alapokban elhelyezni. Visszaváltási jutalék egyes befektetési jegyeknél nem lesz, másoknál azzal is számolni kell. A külföldi alapkezelő ezenkívül közvetlenül az alapból - a hazai konstrukciókhoz hasonlóan - általában évi 2-3 százalékos alapkezelői díjat is kap.
A 2 százalék körüli vételi jutalék lényegesen magasabb lehet, mint némelyik, hazai alapkezelő által kezelt nemzetközi alap forgalmi jutaléka (egyes befektetési jegyek néhány száz forintos fix díj mellett kaphatók, ami nagyobb összegek esetén elhanyagolható). Weltner azonban úgy véli, hogy az általuk behozni kívánt alapok magasabb hozamai kárpótolják majd a befektetőket a magasabb költségekért. Példaként említette, hogy a JPMorgan Fleming egyik alapja jóval túlteljesítette az átlagot.
A Fundexpert haszna egyébként a külföldi alapkezelőktől a Magyarországon levő befektetésijegy-állomány után fizetett jutalékból származik majd. Ha a jogszabályi környezet kedvező irányba változik, akár már a nyáron készek az indulásra, de remélik, hogy a jövő év elejéig mindenképpen startolhatnak.
Eidenpenz József
