Állítsd be Google keresőjét, hogy a találatok között biztos ott legyen az Economx!
Május végén fogadták el és június 1-jétől hatályos a Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetsége (Bamosz) etikai kódexének új verzióját, a módosításra részben az új tőkepiaci törvény, részben az azóta felmerült kérdések miatt volt szükség. (A szervezet internetes honlapján a múlt héten még a régi változat szerepelt.) A kódex egyes fejezetei csak ajánlások, így nem kötelező érvényűek, mások normák, betartásukat, illetve megszegésüket a szövetség etikai bizottsága „folyamatosan ellenőrzi és szükség esetén szankcionálja is". Az alapkezelők túlnyomó többsége tagja a szervezetnek.
Jelentősen átírták például azt a fejezetet, amely ajánlás formájában az alapkezelők vezetőinek, egyes döntési pozícióban levő alkalmazottainak összeférhetetlenségi szabályairól szólt. A korábbinál szigorúbb passzus szerint ezek a tisztségviselők, dolgozók nem lehetnek - közvetlenül a befektetési alapkezeléshez kapcsolódó területen tevékenykedő - alkalmazottai a letétkezelő banknak, a befektetésekben közreműködő brókercégnek, ingatlanértékelőnek, ingatlanforgalmazónak, másik alapkezelőnek vagy az alapkezelő ügyfelének. Egy másik fejezetben részletesebben szabályozták az alapkezelés egyéb személyi feltételeit (mint például a büntetlen előélet, szakmai gyakorlat), kitértek a back office-alkalmazottakra, üzletkötőkre is (ez utóbbi fejezet már norma),
A hozamszámítási, publikálási szabályok normaként szerepelnek a kódexben. Az éven belüli futamidőre megállapított hozamokat az alapkezelő kizárólag nominálisan jelenítheti meg, az eddigi kódex szerint feltüntethette mellette az évesített hozamokat is. A teljesítményadatok bemutatásánál ezentúl a tőkeáttétel és a származékos termékek használatát, mértékét is be kell mutatni oly módon, amely lehetővé teszi a kockázatok azonosítását.
Az alapkezelő teljesítményeinek bemutatásakor a hozamadatokat lehetőleg öt évre visszamenően, illetve a tevékenység megkezdésétől kell bemutatni. A bemutatható minimális hozamszámítási időszak változatlanul hat hónap, kivéve az újonnan indult alapokat, a pénzpiaci alapokat és az úgynevezett időszaki sorozatokat (vagyis amikor rövidebb futamidők mellett a hosszabbakat is publikálják). A hozamszámítási előírások betartását a média számára is javasolják, bár arra nézve nyilván nem kötelezőek.
A Bamosz nem ajánlja tagjai részére, hogy „a vagyonkezelési tevékenység végzése során a tevékenység eredményére vonatkozóan olyan számszerűsített garanciát vállaljanak az elért hozamra, illetve garanciát vállaljanak a kezelésbe adott vagyonra, ami az alap befektetési politikája alapján nem egyértelműen biztosítható". Ez azért jelent változást, mert eddig egyszerűen a garanciavállalást magát sem javasolták (ennek ellenére több alapkezelő alkalmazta és alkalmazza).
A kódexből kivettek egyes témákat, amelyeket a tőkepiaci törvény már szabályoz, mint például a nettóeszközérték-számítás egyes részletei vagy a rövidített tájékoztatók leírása. Egyes fejezetek többé-kevésbé változatlanok maradtak, mint a marketingetikai elvek, az alapokat és a befektetőt érintő költségek bemutatásának szabályai, az úgynevezett partnerlimitek (az egyes üzletfelekkel szemben vállalt kockázat korlátozása), a forgalmazóval és a letétkezelővel kapcsolatos elvárások.
E. J.
