A kevés Budapesti Értéktőzsdén jegyzett jelentősebb cég közül kettő is a következő 24 órában teszi közzé második negyedéves gyorsjelentését, a Magyar Telekom ma piaczárás, a Mol holnap hajnalban teszi közzé számait.

Egyik cég esetében sem ez lesz a legjobb negyedév az elemzők várakozásai alapján. A Magyar Telekomnál a cég elemzői konszenzusa 7,1 százalékos visszaesést vár az árbevételben a tavalyi második negyedévhez képest - derül ki az Equilor elemzéséből. Az EBITDA 3,3 százalékkal, 50,5 milliárd forintra csúszhatott vissza. A nettó eredmény 13,6 százalékkal lehet alacsonyabb a tavalyi év hasonló időszakában elértnél, 10,8 milliárd forint, az EBITDA ráta 34,3 százalék lehetett.

A Magyar Telekom árbevételének éves alapon várt esése mögött az EU támogatások csökkenése (IT üzletág) és a lakossági gáz üzletágból való kilépés és a B2B energia üzlet átadása áll - írják az Equilor elemzői.

Az előző negyedévhez képest a csoport bevétele növekvő pályára állt, az EBITDA ráta javulásában a hatékonyságot javító intézkedései állhatnak. A negyedéves alapú nettó profit csökkenést érdemes óvatosan kezelni, mivel az első három hónapban egy ingatlan megállapodás és az Origo eladás összesen mintegy 5,1 milliárd forint egyszeri profitot jelentett. A gyorsjelentésben elsősorban arra  érdemes figyelni, hogy lesz-e változás a Magyar Telekom korábban már közölt és az első negyedév után megerősített 2016-os célkitűzéseiben - hívják fel a figyelmet a brókercég szakértői. Árbevétel tekintetében idén 580-590 milliárd forint, EBITDA-ban  187-191 milliárd forint a cél. A 2016-os eredmény után továbbra is részvényenként 25 forint osztalék kifizetését célozták meg. A nettó eladósodottsági mutató 42,9 százalékos szintről 41,8 százalékra javult éves összehasonlításban, de még a 30-40 százalékos komfortzóna felett volt kicsivel. A célkitűzés esetleges megemelése igen pozitívan hatna a részvény árfolyamára.

A Mol esetében a csökkenő olajárak erodálták a kutatás-termelés eredményét, ugyanakkor az elmúlt negyedévekben a kiemelkedő finomítói marzsok kompenzálták az eredményt illetően a befektetőket. Ebben a negyedévben azonban az enyhén szűkülő termék árrésekkel is meg kell a vállalatnak küzdenie, az elmúlt negyedévek rekordjai után. Az első negyedév után a 2016 csoportszintű terveket változatlanul hagyta a menedzsment, 35-50 dolláros olajárra, 2015 alatti, de kedvező szintű marzsokra számítottak. Itt is az EBITDA-célra figyel majd a piac, az év elején megfogalmazott 2,2 milliárd dolláros EBITDA elérhetősége mellett az is fontos lesz, hogy a kitermelési előrejelzések változatlanul maradnak-e - áll a brókercég elemzésében.

A portfolio.hu konszenzusa szerint a Mol második negyedéves adózott eredménye ugyan 19,6 százalékkal emelkedhetett a tavalyi második negyedévhez képest, 76,4 milliárd forintra, a többi soron viszont már csökkenést mutathat. Az üzemi eredmény 11 százalékkal, 84,7 százalékra eshetett a konszenzus szerint, az EBITDA szintén 11 százalékkal csökkenhetett e szerint a tavalyi év hasonló időszakához képest 158,8 milliárd forintra.

Ha az egyszeri tételektől és készletátértékelések hatásaitól  megtisztított számokat nézzük, akkor mindhárom üzletág EBITDA-jában visszaesést várnak a szakértők. A kutatás-termelés üzletág 10 százalékos visszaesés után 48,1 milliárd, a finomítás-kereskedelem 13 százalékos csökkenést követően 110,8, a gázüzletág 10 százalékos visszaeséssel 9,3 milliárd forintos EBITDA-t termelhetett az április-júniusi időszakban.

Tájékoztatás

A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!