A vállalatok társadalmi felelősségvállalásának térnyerésével a befektetők körében egyre jobban tudatosul, hogy a szociális, etikai, környezeti tényezők figyelembevétele növeli a pénzügyi teljesítményt. Így az etikus befektetések néven is ismert társadalmilag felelős befektetések (Socially Responsible Investment, SRI) száma is nő. Ezeknél a portfólióknál a pénzügyi profitabilitás mellett a szociális hozamtermelés is fontos tényező, sőt ez utóbbi már magában is egy alap sikerességét jelenti.
Európában - a válság ellenére - a megelőző 12 hónap során júniusig kilenc százalékkal nőtt a társadalmilag felelős módon működő befektetések vagyona, melyek értéke meghaladta az 53 milliárd eurót - derül ki a Financial Timesból.
Magyarországon nincs hagyományos értelemben vett SRI-alap, helyette tematikus alapok vannak, amelyek célja felülteljesíteni a teljes részvénypalettát. A kínálat egyelőre nem számottevő, és a meglévők is elsősorban garantált alapok. Ennek oka a lakosság kockázatkerülő magatartásában keresendő - mondta Farkas Miklós, a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének elemzője. A klímaváltozással kapcsolatos alapok a legnépszerűbbek.
Az év első tíz hónapjában elenyésző változások történtek ezeknél az instrumentumoknál: a nyílt végű alapok esetében a kibocsátók szerint az Aegonnál százmillió forint, az OTP-nél 37 millió forint volt a forgalmazás, míg a Budapest Alapnál 90 millió, a K&H-nál pedig 30 millió forint kivonás történt.
Az Aegon Climate Change Részvény Befektetési Alap nyilvántartásba vételével 2007 júliusában létrejött Magyarország első határozatlan futamidejű, euróban megállapított klímaalapja, mely 2008 szeptemberében forintalapon is elérhetővé vált.
Olyan vállalatok értékpapírjait tartalmazza, amelyek bevéte-lének túlnyomó része a globális éghajlatváltozásból fakadó üzleti lehetőségek kiaknázásából (környezetgazdálkodás, energiahatékonyság, "clean technologies"), alternatív erőforrások hasznosításából (megújuló energia, vízgazdálkodás, agrokémia) és mezőgazdasági tevékenységből (biotechnológia, állattenyésztés, halgazdálkodás, agrártechnológia) származik - mondta lapunknak Cserháti András, az Aegon Magyarország Befektetési Alapkezelő Zrt. senior termékmenedzsere. A portfólió kialakítása során a környezettudatosság pártolása legalább olyan fontos volt, mint a szektorban rejlő hatalmas potenciál kiaknázása.
Szintén 2007 augusztusában bocsátotta ki a K&H az első etikus alapját nyílt végű formában, K&H Öko Alapok Nyíltvégű Értékpapír Befektetési Alapja néven, melynek fő üzleti célpontjai az alternatív energia, a klímaváltozás, illetve a víz területéről származnak.
Ezt követően tőke- és hozamvédett alapokat bocsátottak ki: 2007 során egy, 2008 során négy - ebből egy euróban megállapított -, 2009 során pedig egy alap indult, a bennük kezelt vagyon jelenleg több mint 13 milliárd forint - sorolta Nagy Gábor, a K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. portfóliómenedzsere.
A K&H-nál az alapba kerülő instrumentumok kiválasztása az anyacég, a belga KBC Bank tudására és tapasztalataira alapozva történik, hiszen ott már évtizedes hagyománya van az ilyen típusú befektetéseknek. Az átlátható - és többek között interneten is elérhető - szűrési folyamat során a befektetési stratégia meghatározása után összegyűjtik a szektorba tartozó vállalatokat, majd a lehetséges célpontokra fenntarthatósági szűrést végeznek. Egy tőkevédett alap kritériumrendszerében többek közt az üzletpolitikát, a vállalatirányítást, a környezettudatosságot, az emberi jogokat, a munkakörülményeket vizsgáló elemek találhatók. Emellett fontos az úgynevezett negatív szűrés is, vagyis a vállalatok megkérdőjelezhető gyakorlatának vizsgálata. Idetartozik például a fegyveripar, a génmanipuláció vagy az állatkísérletek alkalmazása. Az SRI-univerzumba így 63 cég került, amelyekből fundamentális pénzügyi elemzés után egy húsz elemből álló részvénykosarat állítottak össze.
