Hétfőn lakossági jelzáloglevél forgalmazását kezdte meg az MBH Bank és az MBH Befektetési Bank, amely tíz napon át jegyezhető és évi fix 7 százalékos kamatot (EHM: 6,97 százalék) kínál. A három évet kismértékben meghaladó futamidejű 10 ezer forint alapcímletű értékpapír. A pénzintézet tájékoztatása szerint ez a konstrukció a kiszámítható hozamot előnyben részesítő ügyfelek számára biztosít kedvező, forintalapú befektetési lehetőséget. Ez jelenleg a hazai piac egyetlen lakossági jelzáloglevele.

A jelzáloglevél tulajdonképpen egy fedezett kötvény, hiszen egy olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amely abban különbözik a fedezetlen (hagyományos) kötvénytől, hogy forgalomba hozatalának speciális feltétele van, méghozzá az, hogy a mögötte lévő, törvény által előírt mértékű és összetételű fedezet, amelynek meglétét a Magyar Nemzeti Bank (MNB) által jóváhagyott, független vagyonellenőr igazolja. A jelzáloglevélen alapuló követelések pedig a kibocsátóval szemben soha nem évülnek el.

Biztonságosabb és van fedezet

Az alapvető különbség az, hogy egy átlagos kötvény fedezete az adós jövedelme, például egy vállalkozásnál a nyereség vagy az államnál az adóbevételek. Eközben a jelzáloglevél mögött olyan hitelek vannak, amelyek ingatlanfedezettel biztosítottak, így nagyobb biztonságra számíthat a befektető. Ezért van az, hogy jelzálogleveleket csak jelzálogbankok bocsáthatnak ki.

A jogszabályok egészen pontosan előírják, hogy a jelzálog-hitelintézeteknek mindig biztosítaniuk kell a forgalomban lévő jelzáloglevelek fedezetét, ennek elemei:

  • a tőke- és kamatkifizetések fedezete,
  • származtatott ügyletekhez kapcsolódó fedezet,
  • a program fenntartási és igazgatási költségeinek biztosítása.

Van a rendes fedezet, amely főként jelzáloghitelekből származik, és legalább a 180 napot meghaladó futamidejű jelzáloglevél-állomány 80 százalékát kell fedeznie. A pótfedezet kiegészítő biztosítékként szolgál, például likvid eszközök vagy más jogszabályban meghatározott követelések formájában. A fedezeti követelményeket folyamatosan ellenőrizni kell, és legalább 2 százalékos túlfedezetet kell biztosítani. A jelzáloglevelek fedezetét független vagyonellenőr is ellenőrzi.

Hogy néz ki pontosan?

Mindezt úgy kell elképzelni, hogy sok jelzáloghitelt csomagol egy kötvénybe a bank, amit értékpapír, egészen konkréten kötvény formájában tesznek elérhetővé. A bank így tőkét tud bevonni, és a hitelezés kockázatát részben a befektetőre tudja hárítani. Amellett azonban nem érdemes elmenni, hogy a bank osztozik a hitelekből beszedett kamatokon és annak egy részét kamatként kifizeti a befektetőknek.

Kapcsolódó

A 7 százalékos fix kamat amiatt is előnyös megoldás, mert idén már nem opció a prémium kamatot fizető állampapír. A kockázatosabb részvényeket kevésbé szívesen választják a befektetők, míg a kötvényeknél biztonságosabb opció a jelzáloglevél.

A jelzáloglevelek kiemelt jogi védelmet élveznek a bank felszámolása vagy szanálása esetén. A befektetők követelései nem képezik a felszámolási vagyon részét, így ezek a kötelezettségek egyenrangúak a bank egyéb nem biztosított tartozásaival.

Miért érdemes ilyen értékpapírt vásárolni? Nyilvánosak és tőzsdén jegyzettek, amelyek közép- és hosszú lejáratú befektetési lehetőségeket biztosítanak, alacsonyabb kockázatot jelentenek más fedezetlen kötvényekhez képest, valamint jellemzően magasabb hozamot is kínálnak a jelenlegi kamatkörnyezetben.

Eddig tart a jegyzés

Az MBH jelzáloglevelének jegyzési időszaka 2025. március 27-én 12 órakor zárul, a futamideje 2025. március 31-től 2028. április 25-ig terjed. Az első kamatfizetés 2026. április 25-én lesz. Közölték: fedezetüket jellemzően ingatlanbiztosíték mellett nyújtott jelzáloghitelekből álló portfólió alkotja, amely összetétele és mértéke szigorúan szabályozott.

„Hiszünk abban, hogy az, hogy a lakosság számára is jegyezhetővé tesszük a jelzálogleveleket, hozzájárul a pénzügyi tudatosság növekedéséhez és a befektetések kockázatcsökkentő diverzifikálásához” – mondta Nyitrai Győző, az MBH Befektetési Bank üzlet- és termékfejlesztésért felelős vezérigazgató-helyettese.